Вплоть до своей смерти в 2014 году Нельсон Банкер Хант (Nelson Bunker Hunt), некогда богатейший человек на планете, утверждал, что у него и его брата не было и в мыслях монополизировать мировой рынок серебра.
Однако известно, что в 1980 году у Банкера, его младшего брата Герберта (Herbert Bunker Hunt) и некоторых других членов клана Ханта находилось в собственности примерно две трети всех мировых запасов серебра. «Но накопление слитков не было актом для манипулирования рынком», — утверждали они и их адвокаты все последующие годы. Напротив, это была стратегия защиты от прожорливой инфляции 1970-х — монументальная ставка против доллара США.
Так или нет, но долговой бум вкупе с крахом мирового рынка серебра не только стоили Хантам состояния, но и поставили под удар всю финансовую систему Соединенных Штатов.
Обвал цен на этот металл (так называемый «серебряный четверг», который и привел семью Хантов к банкротству) случился 35 лет назад, но это событие по-прежнему будоражит и волнует умы исследователей природы финансовых манипуляций. В то время как многие, включая известных аферистов Чарльза Понци (Charles Ponzi) и Берни Мэдоффа (Bernie Madoff), считают братьев Хант проходимцами в белых воротничках, другие видят в этих довольно эксцентричных техасцах жертв чрезмерных действий со стороны регулирующих органов и мстительных инсайдеров, которые не могли смириться с мыслью, что их провела пара мужланов с американского юга.
В любом случае история братьев Хант только подтверждает тот факт, насколько трудно отличить незаконное манипулирование рынком от старомодных оборотов и сделок, что приводят в движение наши рынки сегодня.
Прообразы Юингов (Ewings)
Вне зависимости от дурной славы, которую они заслужили, Ханты представляли собой весьма интересный набор персонажей. По всей видимости, так решило и руководство канала CBS; по слухам, именно семейство Хантов стала прообразом семьи Юингов, вымышленной династии техасских нефтяников, играющих ключевую роль в популярном сериале «Даллас».
Основатель династии Г. Л. Хант известен тем, что свое первое нефтяное месторождение он купил на выигрыш в игре в покер, а затем разбогател на бурении в восточном Техасе. Гарольд принимался всеми за редкостного чудака, и его сыновья во многом переняли привычки отца.
Например, Гарольд был невероятно жаден. Несмотря на то, что в 1960-х годах он считался самым богатым человеком на планете, Банкер Хант вместе со своими младшими братьями Гербертом (первое имя Уильям) и Ламаром культивировали образ «своих» парней. Они ездили на старом «кадиллаке», а когда, наконец, явились в суд в Нью-Йорке в 1988, пользовались метрополитеном. Один из техасских редакторов издания The New York Times как-то высказался, что «Банкер Хант представлял собой тот тип парней, которые заказывают куриный стейк, проливают соус на галстук, а потом едут и скупают все серебро в мире».
Однако нельзя сказать, что братья Ханты не любили щеголять и хвастать своим богатством. В конце 1970-х годов Банкер владел конюшней, насчитывающей около 500 скакунов, а его младшему брату Ламару принадлежал футбольный клуб Kansas City Chiefs. Все шестеро детей от первого брака Гарольда (глава династии Хантов имел 15 детей от трех разных женщин), жили в поместьях, достойных техасского миллиардера. Этот недешевый образ жизни был возможен благодаря трастам, рискованным инвестициям в нефть, недвижимости и деловым операциям на разных рынках, включающих сахарную свеклу, сою, а позже и серебро.
Братья Хант также унаследовали и политические наклонности своего отца. Рьяный антикоммунист Банкер Хант финансировал консервативное сообщество и даже был видным членом Общества Джона Берча (John Birch Society), который продвигал идею, что Дуайт Эйзенхауэр, возглавлявший страну в то время, был «преданным» агентом советской разведки. В ноябре 1963 года Хант проспонсировал весьма несвоевременную политическую кампанию, в ходе которой вокруг Далласа были распространены листовки с осуждением президента Кеннеди за действия, предпринятые против Конституции. По роковому стечению обстоятельств эта акция была проведена в тот самый день, когда Кеннеди, прибывший в город с визитом, был застрелен.
На самом деле все эти политические авантюры отчасти проливают свет на те причины, что толкнули братьев Хант к скупке серебра со всего света.
Непростые деньги
В 70-е годы американскому доллару пришлось нелегко.
В годы войны крайне расходная и безответственная кредитно-денежная политика США стала причиной роста инфляции в конце 60-х — начале 70-х годов. Затем, в октябре 1973, разразилась война на Ближнем Востоке, и против США было объявлено нефтяное эмбарго. Инфляция подскочила более чем на 10%. На протяжении десятилетия этот уровень оставался таким же высоким, достигнув 13,5% в 1980 году после Иранской революции.
В тот же промежуток времени мировая валютная система претерпела историческое изменение. Со времен первой администрации Рузвельта доллар США был привязан к стоимости золота по фиксированному курсу — $35 за тройскую унцию. Но в 1971 году президент Никсон, пытаясь противостоять нарастающему давлению инфляции, временно отказался от свободного обмена долларов на золото. Впервые в современной истории бумажный доллар не был обеспечен фиксированным объемом драгоценного металла.
Для консервативно настроенных трейдеров, к которым примыкал Хант и которые видели главную причину инфляции в необоснованных расходах американского правительства и были преисполнены сомнений в отношении так называемых фиатных денег, кажущаяся стабильность драгоценных металлов предполагала «тихую гавань» в финансовом отношении. В начале 70-х годов торговать золотом было незаконно, поэтому Ханты обратили свой взор на другой ценный металл — серебро.
Инвестировать в серебро тогда казалось хорошей идеей по многим причинам. Во-первых, Ханты были не единственными, кому пришло в голову скупать серебро, что на фоне геополитической турбулентности привело к росту цены на этот металл. Во-вторых, светочувствительный галогенид серебра являлся одним из ключевых компонентов фотопленки. С ростом потребительского рынка фотографии объемы добычи этого металла всегда стремились соответствовать спросу.
Наконец, в 1973 году Банкер и Герберт приобрели свыше 35 миллионов унций серебра, большую часть которого они вывезли в Швейцарию на специально сконструированных самолетах и хранили там под присмотром нанятых ими в Техасе вооруженных добровольцев. По данным одного источника, покупка Хантов была достаточно ощутимой для мирового рынка.
Но серебро — далеко не единственное, чем занимались Ханты в 70-е и что в итоге привело к проблемам с государством.
Финансовые махинации на рынке сои
В 1977 цена на сою начала быстро расти. Торговые ограничения в отношении Бразилии и растущий спрос из Китая сделали соевые бобы очень востребованным товаром, и тогда Банкер и Герберт решили войти на рынок фьючерсов на сою в апреле того же года.
Фьючерс — это соглашение о продаже или покупке некого количества товара по цене, которая оговаривается заранее. Если кто-то заключает контракт о покупке соевых в формате фьючерса (открывает «долгую» позицию), то он как бы «блокирует» цену, и если рыночная цена на продукт со временем становится выше, покупатель останется в выигрыше — он купит продукт по старой цене. То же самое справедливо и для тех, кто заключает контракт на продажу в формате фьючерса (открывает «короткую» позицию): продавец выиграет от падения рыночной цены, поскольку продаст свои товары по той цене, которая была оговорена ранее, то есть более высокой.
Хоть фьючерсные контракты и были популярны среди фермеров, выращивающих сою, и производителей соевого молока, которые таким образом защищали себя от колебания цен, большинство тех, кто заключал фьючерсные договоры, даже не могли отличить тофу от сливочного сыра. Являясь де-факто договором о страховании от волатильности рынка, фьючерсы использовались и для хеджирования других инвестиций, и для проведения всевозможных спекуляций на падении цены и на ее повышении.
Когда Ханты решили открыть долгую позицию на рынке фьючерсов, они рассчитывали ждать очень и очень долго. В итоге коллективно они скупили треть осеннего урожая соевых бобов в США.
После этого некоторые посчитали, что Ханты намереваются монополизировать рынок сои.
Чтобы стать монополистом чего-либо, необходимо приобрести весь или большую часть товара. При этом возникает искусственный дефицит, который взвинчивает цену и позволяет монополисту продавать часть своих запасов с куда большей прибылью.
Фьючерсные рынки вносят дополнительную сложность в порядок образования монополии. Следует помнить, что когда трейдер занимает короткую позицию по контракту, он или она обязуется продать определенное количество товара держателю длинной позиции. Но если держатель длинной позиции уже обладает всеми доступными товарами, «короткий» продавец сталкивается с неизбежным выбором: либо пойти и найти дефицитный товар, как бы это не было сложно, либо заплатить монополисту неустойку и аннулировать контракт полностью. Однако если они поймут, что доставить товар будет дешевле, монополист рискует остаться с полными складами товаров.
Тем не менее, когда Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) обнаружила, что одна семья из Техаса задалась целью купить значительную часть урожая сои в 1977 году, они не обвиняли Хантов в манипулировании рынком. Вместо этого, отметив, что Ханты превысили совокупный лимит владения соей, равный 3 000 000 бушелей (Ханты имели в собственности 20 млн.), Комиссия заявила, что «своими действиями Ханты грозят срывом рынка и могут причинить серьезный ущерб американской общественности». CFTC постановила Хантам продать излишек сои и выплатить штраф в размере полумиллиона долларов.
Хотя Ханты и сделали десятки миллионов долларов на бумаге, а цены на соевые бобы взлетели, неясно, способны ли были они обналичить эти суммы до вмешательства регулирующих органов. Так или нет, но Ханты были не совсем довольны вынесенным решением.
«По всей видимости, CFTC пыталась отменить закон спроса и предложения», — позже заявил Банкер Хант прессе.
«Серебряный четверг»
Несмотря на противодействие регуляторов, Ханты не отказались от своих намерений. После крупной покупки серебра в 1973 году Банкер и Герберт на время остановили этот процесс, но осенью 1979 они вернулись с удвоенной силой. К концу года каждый из братьев владел 21 млн. унциями серебра. Они все еще имели большие позиции на рынке фьючерсов на серебро: Банкер открыл длинную позицию на 45 млн. унций, а Герберт — на 20 млн. Их младший брат Ламар открыл позицию более «скромную».
К началу нового года при каждом повышении цены на серебро на доллар Ханты зарабатывали 100 млн. долл. на бумаге. Но в отличие от большинства инвесторов, когда сроки их фьючерсов истекли, они забрали поставки. Как и в 1973 году, они перевезли металл в Швейцарию. Намеренно или нет, но им удалось создать дефицит этого металла.
Естественно, промышленники были крайне возмущены. Еще в начале 1979 года унция серебра стоила $6, а в январе 1980 года цены на серебро взлетели до $50,42. На той же неделе серебряные фьючерсные контракты торгуются на уровне $46,80. Такие кинокомпании, как Kodak, были вынуждены сильно поднять цены, а британский производитель фильмов Ilford и вовсе уволить работников. Традиционные дельцы, занимавшиеся металлом, возмутились на товарных биржах, а нью-йоркский ювелирный дом Tiffany & Co выкупили целую полосу в The New York Times, чтобы с критикой обрушиться на «бессовестных» Хантов. Все они были правы; в середине января братья контролировали 69% всех фьючерсных контрактов на серебро на Товарной Бирже (COMEX) в Нью-Йорке.
Пока цены на серебро оставались высокими, простые американцы стали извлекать из этого свою выгоду. Люди искали любые предметы с содержанием серебра (10-центовые монеты, «четвертаки», посуда), а затем переплавляли их. Резко возросло число квартирных краж, целью которых было серебро.
Как считает профессор Хьюстонского университета Крейг Пиррон (Craig Perron), братья недооценили объем серебра, которое могло поступить на рынок (только за первую пару месяцев 1980 года из этих источников на рынок поступили миллионы унций серебра). К несчастью для Хантов, последствия такой реакции общества оказались предсказуемыми. Продавцы на «короткой» позиции поняли, что достать серебро теперь дешевле, чем закрывать сделку. В итоге у Хантов закончились деньги, чтобы заплатить за все то серебро, что было брошено к их ногам.
Это оказалось особенно большой проблемой, поскольку из тех 6,6 млрд. долл., которые Ханты вложили в серебро, только 1 млрд. долл. был их собственным. Остальное было заимствовано из более чем 20 банков и брокерских контор.
В то же время Нью-Йоркская товарная биржа решила положить этому конец. 7 января 1980 года правление биржи объявило об ограничении размера фьючерсов на серебро до 3 млн. унций. Те контракты, которые превышали этот лимит (скажем, десятки миллионов унций), надлежало привести в соответствии с постановлением в течение месяца. Но это было слишком долго для Чикагской торговой биржи, которые остановили выпуск новых фьючерсов на серебро 21 января.
Как и ожидалось, цены на серебро начали падать. Как только банки и прочие организации, поддержавшие начинание Хантов, начали осознавать нестабильность своего финансового положения, братья получили серию маржин коллов, требующих от них внести на счет больше денег в качестве залога за долги. Ханты, неспособные продать серебро и не вызвать при этом волну паники, были вынуждены занять еще больше. К началу марта, фьючерсные контракты на серебро торговались в диапазоне $30.
Развязка наступила, когда один из крупнейших покровителей Хантов, The Bache Group, потребовал 100 млн. долл. в качестве залога. Братья были не в состоянии выплатить эту сумму, и компания отказалась разместить серебро на своих складах, как это происходило на протяжении месяца. Затем она сделала единственное, что уберегло бы ее от убытков: она начала выгружать серебро со своих складов.
27 марта случился так называемый «серебряный четверг», когда цены на фьючерсы на серебро упали на треть до $10,80. Всего два месяца назад эти контракты стоили в четыре раза дороже.
Афера или глупость?
После обвала цен на нефть в начале 80-х и ряда исков, опустошивших легендарное состояние братьев Хант до основания, в 1988 эти двое объявили о банкротстве. Банкер, чье состояние оценивалось в 16 млрд. долл. в середине 60-х, остался с 10 млн. долл. Потеря огромная, кроме того, имеющихся денег уже не хватало, чтобы содержать его огромную конюшню.
Последствия банкротства не могли не сказаться и на кредиторах братьев, которым те должны были миллиарды долларов — и на большей части финансовой системы США. Во избежание краха семьи Хантов при поддержке государства свыше двадцати финансовых институтов выделили братьям больше 1 млрд. долл. Обвал цен на серебро образовал множество ощутимых брешей в балансе по всей Уолл-стрит. Выданный кредит позволял Хантам выплатить все долги и сохранить кредиторов на плаву, но рынок и регулирующие органы были напуганы.
По словам Джеймса Стоуна (James Stone), возглавлявшего CFTC на тот момент, «выходки Хантов могли пробить дыру в финансовой структуре США, ничего похожего за последние десятилетия не случалось». Годом позже издание Harper’s Magazine, излагая всю историю от начала и до конца, описало «серебряный четверг» как «первую великую панику с октября 1929 года».
Но для Хантов беды на этом не закончились. В последующие годы братья участвовали в слушании в Конгрессе, имели юридический конфликт с кредиторами, были ответчиками по иску Перуанской горнодобывающей компании, пострадавшей от действий Хантов. Братьям пришлось выплатить $130 000 000 штрафа и удовлетворить иск южно-американской компании. Кроме того, Нью-Йоркским судом было принято, что Ханты намеренно пытались загнать в угол рынок серебра.
Удивительно, но по этому вопросу остается еще много разногласий.
В случившемся обвале Банкер Хант считал виновными политические мотивы инсайдеров COMEX и регуляторов. Позже он также называл себя «любимым мальчиком для битья» восточного финансового истеблишмента, а некоторыми ультра-правыми Банкер и его брат Герберт воспринимаются как жертвы произвола регулирующих органов.
Хотя братья Хант явно накопили огромное количество серебра и его производных в конце 1970-х годов, все же невозможно доказать, что их умыслом был захват рынка. Возможно, как и всегда утверждал Хант, они действительно верили в ценность этого металла. Или, может быть, как уже отмечалось, братья Хант и понятия не имели, что делали. По словам приближенного к семье, «Ханты были ужасно бесхитростны. Они совершали все те ошибки, которые совершают большинство людей».
Примечательно то, как перед комиссией через несколько месяцев после краха комиссар Дэвид Г. Гартнер спросил вслух: «Есть ли вероятность, что братья Хант просто дурачатся?».
Если же Ханты действительно намеревались вывести серебро из обращения и спровоцировать дефицит, то эти действия подпадают под определение манипулирование рынком. Но даже в этой авантюре увлеченности блестящим металлом больше, чем здравого смысла.
«Я не знаю, ничего не знаю, — говорил Банкер, когда ему указывали на связь между его стратегией в торговле лошадьми и опытом инвестирования. — Я просто хочу выиграть несколько скачек».
Высший организационный уровень - руководство высшего звена - гораздо малочисленнее других. Даже, в самых крупных организациях руководителей высшего звена - всего несколько человек. Типичные должности руководителей высшего звена в бизнесе - это председатель Совета, президент, вице-президент корпорации и казначей корпорации. В армии их можно сопоставить с генералами, в среде государственных деятелей - с министрами, а в университете - с канцлерами (ректорами) колледжей.
РУКОВОДИТЕЛИ ВЫСШЕГО ЗВЕНА отвечают за принятие важнейших решений для организации в целом или для основной части организации. Если высшее руководство фирмы «Ар Си Эй» решает перевести корпорацию на выпуск компьютеров до того, как компания будет в состоянии бороться с конкуренцией «Аи Би Эм», то руководители среднего и низового звеньев мало что могут сделать, чтобы препятствовать крупному провалу. Сильные руководители высшего звена накладывают отпечаток своей личности на весь облик компании. Например, атмосфера, в которой действует федеральное правительство, да и вся страна, обычно претерпевает значительные изменения при новом президенте. Вспомните о контрастах между правлениями администрации Кеннеди, Джонсона, Никсона, Форда, Картера и Рейгана. Влияние руководителя высшего звена в компании может быть блестяще проиллюстрировано на примере драматических изменений, которые претерпела компания «Крайслер» под руководством Ли Якокки. Поэтому успешно действующие руководители высшего звена в больших организациях ценятся очень высоко, и их труд оплачивается очень хорошо.
Но велики и тяготы такого поста: человек на этой должности, как правило, очень одинок. После тщательного изучения деятельности пяти руководителей высшего звена Минцберг пришел к такому выводу:
«Таким образом, работу по руководству большой организацией можно назвать крайне изматывающей. Количество работы, которую приходится выполнять руководителю или которую он считает необходимым выполнять в течение дня, - огромно, а темп, с которой она должна быть выполнена, очень напряженный. И после долгих часов работы главный руководитель (как, впрочем, и другие руководители), не в состоянии уйти от своей среды ни физически (т.к. среда признает авторитет и статус его должности), ни в своих мыслях, которые нацелены на непрерывный поиск новой Информации
Основной причиной напряженного темпа и огромного объема работы является тот факт, что работа руководителя высшего звена не имеет четкого завершения. В отличие от агента по сбыту, который должен сделать определенное количество телефонных звонков, или рабочего на производстве, который должен выполнить норму выработки, на предприятии в целом не существует такого момента, если не считать полной остановки этого предприятия, когда работу можно считать законченной. Поэтому и руководитель высшего звена не может быть уверен, что он (или она) успешно завершили свою деятельность. Посколько организация продолжает действовать и внешняя среда продолжает меняться, всегда существует риск неудачи. Хирург может закончить операцию и считать свою задачу выполненной, но руководитель высшего звена всегда чувствует, что нужно делать что-то еще, больше, дальше. Рабочая неделя продолжительностью 60 - 80 часов для него не редкость. На 1.5. приводится пример того, как расходуется это время.
Менеджер в сравнении с предпринимателем
Термин предприниматель был введен французским экономистом Ришаром Кантиллоном, жившим в начале XVIII века. И с тех пор это слово означает человека, который берет на себя риск, связанный с организацией нового предприятия или с разработкой новой идеи, новой продукции или нового вида услуг, предлагаемых обществу. Очень важно понимать, что слова «предприниматель» и «менеджер» не являются синонимами. Основы американской индустрии были заложены горсткой смелых предпринимателей в конце XIX - начале XX веков. Вот их имена; Джон Д. Рокфеллер (нефть), Дж.П. Морган (сталь и банковское дело), Эндрю Меллон (аллюминий), Эндрю Карнеги (сталь), Генри Форд (автомобили). Они знакомы каждому американцу. Не менее известны и имена выдающихся предпринимателей последних десятилетий: Дж. Пол Гетто (нефть), Х.Л. Хант (пищевая промышленность), Аристотель Онассис (суда), Эдвин X. Ленд (корпорация «Полароид»), Джон Д. МакАртур (страхование). Пример 1.2. рассказывает о начале деятельности одного предпринимателя.
Сотни тысяч людей, которые каждый год начинают новый бизнес, тоже относятся к классу предпринимателей, хотя их именам никогда не суждено попасть в учебники истории. Эти люди играют ключевую роль в экономике. Малый бизнес предпринимательского характера играет важнейшую роль в экономике США.
«Я хотел создать продует, безошибочно узнаваемый по качеству, не вызывающий ни тени сомнений», - говорит Амос, 44-летний предприниматель, в котором талант в области общественных отношений и любовь к шоколадным бисквитам слились в дело оборотом в S млн. долл. У этих бисквитов хороший имидж, - «имидж качества». Корпорация «Знаменитые дешевые шоколадные бисквиты Амоса» добилась быстрого признания, Амос торговал в элегантных костюмах, ярких рубашках, широких брюках и широкополых шляпах. Все это часть большой и умелой стратегии, вызывающей представление о вечно юном, стройном, изящном, с мыслью о котором он прямо-таки заставляет своих потребителей попробовать крохотные, хрустящие шоколадные комочки.
Многие и раньше предлагали ему заняться производством шоколадного бисквита, но он эту мысль всерьез и не рассматривал до тех пор, пока одна из его приятельниц сказала ему, что она знает возможного инвестора. «Это уже было нечто позитивное, нечто конкретное», - говорит Амос. - Это уже звучало не просто как «Тебе нужно открыть кондитерскую». Это уже походило на: «Нам следует открыть магазин». Именно в этот момент я и принял решение и сказал: «Давайте откроем».
Вальд и его жена вложили в дело 10 тысдолл. Если корпорация «Знаменитые шоколадные дешевые бисквиты Амоса» была бы продана сегодня, то, как говорит Вальд, его доля (чуть более 10%) составила бы немногим больше 1 млидолл. Певец Марвин Гей тоже инвестировал 10 тыс долл., а еще 4 тыс поступили от бывшего президента корпорации «Юнайтед Артисте Рекорде» Арти Могуллы. Эти средства помогли Амосу расплатиться с кредиторами и открыть первый магазин с дегустационным залом шоколадных бисквитов. Амос является основным держателем акций, и ему принадлежит около 43% капитала корпорации.
Друзья Амоса поддержали его идею. Художник Тони Кристиан, проживавший по соседству, придал первому магазину его характерный облик. Он выложил пол, завесил стены и разработал дизайн всего интерьера. «Это был проект, который захватил всех, кто с ним столкнулся поближе», - говорит Амос, заливаясь смехом, который стал своего рода торговым знаком фирмы. После вечеринки, ознаменовавшей открытие магазина, средств на рекламу не осталось. Это вынудило Амоса перейти на принципиально иную стратегию маркетинга. Он нанял девушек и они раздавали прохожим в Беверли Хнллз и в Голливуде шоколадные бисквиты. Эти же девушки принимали заказы на их изготовление, а Амос лично доставлял выполненные заказы. «Моей целью в это время было, да и сейчас остается, обеспечить успех компании», - говорит Амос - И все, что мне предстоит сделать для этого, при условии, что это будет в рамках закона и этических норм, я обязательно сделаю».
И он так и сделал. Иногда Амос работал по 18 часов, выпекая свои бисквиты, давая интервью и поднимая престиж своей продукции. Иногда всю ночь напролет он стоял у плиты. Чтобы оплатить время, которое ему предоставили для рекламы на местном радио, он передал туда на 750 долл. своей продукции.
Волли Амос и его бисквиты стали знаменитыми. За пять лет он открыл магазины в Лос-Анджелесе, Сайта Монике и 4 магазина на Гавайях. Он также проводил оптовые операции по продаже бисквитов в Налли, штат Нью-Джерси, и Ван Нуи, штат Калифорния. Сто пятьдесят работников выпекают сейчас ежедневно 7000 фунтов бисквитов, которые поставляются в обычные и фирменные магазины по всей территории США.
Предпринимательство, с точки зрения концепции, не ограничивается бизнесом. Инновационные формы управления, введенные генералом Уо Гричем в группе тактических войск американских ВВС, превратили ее из малоэффективной, страдающей серьезными недостатками и ошибками службы, в модель, демонстрирующую военное совершенство, и всего за шесть с половиной лет.
В 1974 году Нельсон Банкер Хант ( Nelson Bunker Hunt ) получил приз от королевы Елизаветы после победы одного из своих чистокровных скакунов.
Во вторник (21.10) в Далласе умер Нельсон Банкер Хант, простой техасский нефтяной магнат, который владел тысячей лошадей, водил старый «кадиллак» и однажды попытался монополизировать мировой рынок серебра… но лишь потерял большую часть своего состояния, когда цена упала. Ему было 88.
Как сообщает Dallas Morning News, его смерти в доме престарелых предшествовал долгий период лечения от рака и слабоумия.
«Миллиард долларов - это уже не то, что раньше, - сказал он в 1980 году, когда серебряные ставки, накопленные им вместе с братьями Гербертом и Ламаром, рухнули с $50.35 до $10.80 за унцию. Не прошло и двух месяцев, как стоимость их фондов и контрактов на покупку, которые в совокупности составляли от трети до половины мирового предложения золота, упала с $7 млрд стоимости в январе до $1.7 млрд убытка в марте.
Ханты были не в состоянии обслужить огромные требования гарантийных депозитов, что поставило финансовые рынки и брокерские дома под угрозу краха и побудило вмешаться федеральные регулирующие органы и банки страны. Была открыта кредитная линия на $1 млрд, и эта финансовая помощь спасла систему от паники, а Хантов от краха.
Нельсон Банкер Хант (справа) и его брат Вильям Герберт Хант ( William Herbert Hunt ) (в центре) в 1980 году перед комиссией палаты представителей, расследовавшей их попытку монополизировать рынок серебра, и их адвокат Иван Ирвин мл. (Ivan Irwin Jr.)
Но для Банкера Ханта (он использовал своё среднее имя) и его брата - отпрысков одного из богатейших кланов мира - взлёт и падение закончились годами судебных разбирательств, гражданских сборов, штрафов, претензий о возмещении ущерба и процедур банкротства. На это ушли их обширные владения: недвижимость, нефть, газ, скот, уголь, конюшни породистых лошадей и другие активы. Тем не менее, они сумели спасти миллионы и не подверглись уголовному преследованию.
Понесли убытки и многие другие - спекулянты, купившие металл и фьючерсные контракты и не сбросившие их вовремя, и обычные люди, которые продавали изделия из серебра, ювелирные украшения и подсвечники, чтобы нажиться на взлёте цены серебра. Были введены новые правила, ограничивающие торги, изобилие серебра на открытом рынке усилило панику, что вызвало обвал цены.
Банкер Хант, добродушный чудак весом в 125 кило, внешне немного напоминал актёра Берла Айвза (Burl Ives ) . В 1960-х и 1970-х годах он был одним из богатейших людей мира и стоил, по оценкам, $16 млрд. У него было пять братьев и сестёр, наследников нефтяного миллиардера Г. Л. Ханта, имевшего 15 детей от трёх женщин и умершего в 1974 году. Вместе с братьями и сёстрами Банкер управлял ошеломляющим семейным состоянием, величина которого публично не оглашалась.
В дни расцвета Банкер Хант владел 2 млн гектаров пастбищных угодий в Австралии, 1,000 чистокровных лошадей на разных фермах, от Ирландии до Новой Зеландии, 3.2 млн гектаров нефтяных полей в Ливии, шельфовыми скважинами на Филиппинах и в Мексике, империей небоскрёбов, скотоводческими ранчо, долей в добывающей отрасли и другими активами. Его обиталищем были провинциальный особняк во французском стиле в предместье Далласа и ранчо площадью 800 гектаров в 50 км от города.
Его часто сравнивали с Джеттом Ринком (Jett Rink ) ,антигероем «Гиганта» Эдны Фербер (Edna Ferber ) или коварным Дж. Р. Эвингом (J . R . Ewing ) из длинного телесериала CBS «Даллас». Он был некурящим трезвенником, а обаятельный и беспечный образ ему создавали его обычаи: дешёвые костюмы, потрёпанный кадиллак, перелёты в эконом-классе, забегаловки с бургерами и пыльные скотные дворы с шумной толпой наёмных работников.
Он был христианином-евангелистом, близким к преподобным Джерри Фалуэллу (Jerry Falwell ) и Пату Робертсону (Pat Robertson ) , и поддерживал правых политиков и течения, включая Общество Джона Берча. Он ненавидел федеральное правительство, предостерегал о международных коммунистических заговорах, извергал антисемитизм, совершал сделки с королевской семьёй Саудов и субсидировал экспедиции по спасению Титаника и поискам Ноева ковчега.
Разгромленные после серебряного фиаско и других потерь в сферах нефти и недвижимости, г-н Хант и его братья взяли кредиты, чтобы расплатиться с долгами, затем продали часть собственности, чтобы выплатить кредиты, и объявили о банкротстве целого ряда семейных компаний, включая Placid Oil Company, алмаз в короне финансовой империи Хантов. В конце концов она была продана, вместе с домами, землёй, конюшнями, антиквариатом и другими сокровищами.
В итоге судебного разбирательства федеральный суд в Манхэттене в 1988 году постановил, что Хант вступил в сговор с другими лицами в мошенническом проекте, имеющем целью монополизировать серебряный рынок, и вынес постановление о компенсации убытков на сумму $130 млн перуанскому торговому концерну. Банкер и Герберт были признаны виновными, тогда как роль Ламара, владельца футбольной команды Kansas City Chiefs, была признана не столь значительной.
Кредиторы наступали, Ханты стремительно теряли деньги и объявили дефолт по $1.5 млрд кредитов. Они согласились выплатить Комиссии по срочной торговле $90 млн налоговой задолженности за 15 лет и по $10 млн штрафов с каждого, закрывшей для них торги. В 1989 году Банкер вышел из банкротства с активами от $5 до $10 млн и долгами, простиравшимися до горизонта.
Но, умело обращаясь с судами и доверительными фондами, используя встречные иски и внесудебные соглашения с целью выиграть время и облегчить ущерб, Ханты долгие годы продолжали вести дела как обычно: Банкер вёл нефтяные изыскания за границей, участвовал в гонках и держал небольшие конюшни породистых лошадей; Герберт проводил сделки с недвижимостью; Ламар занимался своими спортивными проектами.
Банкер, также как его браться и сёстры, по-прежнему имел миллионы в доверительных фондах, основанных его отцом. В 2001 году Форбс сообщил, что хотя Банкер уже давно не фигурирует в списке самых богатых американцев, недавно он купил 80 скаковых лошадей за $2.5 млн, и что кобылица Хаттисберг, купленная за $20,000, выиграла $357,000.
«На самом деле мне ничего не известно, - сказал он. - Я просто пытаюсь выиграть некоторые гонки».
Нельсон Банкер Хант родился 22.02.1926 в Эль-Дорадо, штат Арканзас, и был одним из семи детей Гарольдсона Лафайетта Ханта мл. (Haroldson Lafayette Hunt Jr.) и Лиды Банкер Хант (Lyda Bunker Hunt) . Одна из девочек умерла в младенчестве. К 1935 году Г. Л. Хант уже разбогател на нефти и создал доверительные фонды для Банкера и двух его сестёр, Маргарет и Кэролайн, и трёх братьев, Вильяма Герберта, Ламара и Гарольдсона III, известного как Хасси - он был недееспособным из-за психического заболевания.Кэролайн Льюис (Caroline Lewis ) , которая его пережила. Его пережили также его брат Вильям Герберт Хант и сестра Кэролайн Роуз Хант. (Ламар Хант умер в 2006 году, Хасси Хант в 2005-м, а Маргарет Хант Хилл в 2007.) После него остались сын Хьюстон, дочери Эллен Хант Флауэрс (Ellen Hunt Flowers ) , Мэри Хант Хаддлстон (Mary Hunt Huddleston ) и Бетси Хант Кернс (Betsy Hunt Curnes ) , 14 внуков и 13 правнуков.
В 1970-х годах цены на нефть росли, с ними росло семейное богатство - но и инфляция тоже. Ханты настаивали, что их погоня за серебром была просто мерой защиты от инфляции. Основная часть запасов была куплена с маржей или за счёт заёмных средств.
В середине января 1980 года они владели (или контролировали) таким огромным количеством серебра, что получали $100 млн бумажной прибыли на каждый $1 прироста цены.
Затем пузырь лопнул.
Когда рынок обрушился и семье пришлось вкладывать миллиарды в залоговое обеспечение, старшая сестра, Маргарет, чей голос был решающим на семейных советах, потребовала от Банкера ответа - что он намеревался сделать?
«Я просто хотел немного заработать», - ответил он.
Техасские нефтяные магнаты
Членов этой семьи можно назвать везунчиками. Им повезло, когда во времена гражданской войны они остались живы. Основателю хантовского нефтяного бизнеса X. Л. Ханту повезло, когда он сумел купить у Дэда Джорнера нефтеносные участки, а еще ему с завидной регулярностью везло в карты. Им повезло, когда Нелсон Банкер Хант нашел нефть в Ливии. Им повезло, когда Рэй Хант купил участки в Далласе. Им почти всегда везло…
По официальной, но исторически недостоверной версии Хантов, они вели свое происхождение от первых поселенцев Америки, в частности преподобного Роберта Ханта, капеллана колонии в Джеймстауне и основателя колонии в Джорджии Джеймса Оглторпа.
Достоверным же является то, что уже в конце XVIII века в Америке жил некий капитан Уэдди Торп Хант, отец шестерых детей, который жил в Джорджии, а затем переехал в Арканзас. Когда началась гражданская война, он вступил в войска конфедератов и получил роту под свое командование. В августе 1864 года он был убит.
Старший сын Уэдда Ханта, Харолдсон Лафайетт Хант, которого все звали просто Хэш, тоже вступил в армию добровольцем. Через три месяца после гибели отца он был взят в плен войсками северян и брошен в федеральную тюрьму, из которой вышел после окончания войны.
Чтобы не видеть преобразований на юге, Хэш вместе с семьей переехал в Иллинойс, купил себе ферму и постепенно разбогател, его дважды избирали шерифом, а когда истек срок его шерифских полномочий, Хэш открыл собственный банк в городе Рэмсей.
Его младший сын, Харолдсон Лафайетт Хант, с детства отличался выдающимися способностями. Он научился читать, когда ему было всего три года (правда, позже он утверждал, что уже в два года умел читать), он отлично считал в уме и обладал феноменальной памятью. Умение считать и запоминать сильно пригодилось ему при игре в карты, равных себе в которой он редко находил. Х.Л. Хант со временем пристрастился и к игре в шашки и считал себя чемпионом мира в этом виде спорта.
В 1905 году, имея в кармане лишь колоду карт, Харолдсон Лафайет Хант уехал из дому. Ему пришлось поработать сборщиком сахарной свеклы, пастухом, лесорубом, погонщиком мулов и укладчиком мостовой.
Выиграв немного денег в карты, он поступил в университет Вальпараисо, но проучился там только два семестра. Затем он заболел тонзиллитом и был вынужден уехать домой. Оправившись, Х.Л. Хант снова путешествовал: он побывал в Калифорнии, Вашингтоне, Монтане и Дакоте. Получив известие о болезни отца, он вернулся домой, получил свою долю наследства и уехал в Арканзас. Здесь он купил участок земли в 960 акров и решил стать хлопковым плантатором. Но первый же год принес ему разочарование: разлив озера Чико уничтожил все его надежды. И Харолдсон Лафайетт Хант начал зарабатывать на жизнь игрой в карты.
Собственно бизнес Х.Л. Ханта начался с игорного дома, который он завел, приехав в Техас во время нефтяного бума. Эти деньги помогли ему приобрести очень выгодные участки, на которых была обнаружена нефть.
Ничего не понимая в геологии и полагаясь только на инстинкт, Харолдсон Лафайетт Хант выдвинул лозунг «Бурить, бурить и бурить!» и руководствовался им. Он мог пробурить две сотни скважин, и во всех была нефть. Спустя некоторое время нефтепромышленники уже знали: если Хант начал где-то бурить, значит, там есть нефть. Но потом удача отвернулась от него - он пробурил несколько десятков пустых скважин, и стали говорить, что там где работает Хант, искать нечего. При этом Х.Л. Хант всегда оставался с прибылью.
Разбогатев и став самым богатым человеком в мире, как писали о нем газеты, Х.Л. Хант утратил интерес к нефтяному делу, передав его в руки своих детей, а сам занялся политической пропагандой. Он был откровенно ортодоксальным христианином и крайне правым. Он ненавидел коммунистов и Рокфеллеров, т к. считал, что Рокфеллеры пытаются превратить Америку в социалистическую страну.
Он был человеком, помешанным на здоровье, и поэтому питался только теми продуктами, которые были изготовлены на его собственной ферме. Он обожал орехи пекан и рекламировал их где только мог и когда только мог. Кроме того, он считал очень полезным алоэ-вера, на основе которого изготовлял косметические средства. Из физических упражнений он предпочитал ползание и с удовольствием занимался им даже в восьмидесятилетнем возрасте.
Харолдсон Лафайетт Хант уже в молодые годы решил, что он гениален и поэтому должен дать человечеству как можно больше гениев. С этой целью он взял привычку жениться. Первой женой Ханта стала Лида Банкер.
Их первая романтическая встреча была сопряжена с некоторыми трудностями: Х.Л. Хант встречался тогда с ее сестрой Мэтти, а у Лиды был поклонник в городе Дермот (Арканзас). Но со временем все утряслось, и Хант зажил счастливой семейной жизнью. У него один за другим рождались дети: Маргарэт, Харолдсон Лафайетт, Нелсон Банкер, Ламар, Хауар, Кэролайн.
Но в 1925 году он встретил красивую девушку Фрейнию Тай, представился ей как майор Фредерик Хант и предложил руку и сердце. Фрейния с радостью согласилась. Вскоре и она подарила Ханту четверых детей.
Так получилось, что у Ханта было две семьи одновременно. Но Харолдсон Лафайетт не собирался останавливаться на достигнутом: он не пропускал ни одной хорошенькой девушки.
В начале 1940-х годов разразился скандал: Фрейния узнала, что Хант женат. Добрые люди рассказали о наличии второй семьи и Лиде. Две женщины встретились и, благодаря усилиям Лиды, договорились о дальнейшем существовании. Лида вообще отличалась внешним спокойствием и очень сильно влияла на мужа. Она могла убедить его в том, что считала необходимым. Так, по ее настоянию он открыл трасты для детей, чтобы обеспечить их будущее. Но она так и не смогла повлиять на его взгляды на благотворительность и на отношения с другими женщинами.
Что касается благотворительности, то Хант считал ее пустой тратой денег. И Лида помогала благотворительным организациям сама, втайне от мужа. Возможно, под влиянием Лиды, а может быть потому, что Хант завел новую интрижку с одной из своих секретарш, Рут, он начал принуждать Фрейнию расторгнуть их брак или вступить в секту мормонов, которые разрешали двойной брак. Но Фрейния отказалась, и тогда Хант попытался купить развод, предложив ей миллион долларов отступных. В конце концов она согласилась и через двенадцать дней после заключения соглашения вышла замуж за некоего Ли. Говорили, что Хант заплатил ему за женитьбу на Фрейнии.
Харолдсону Лафайетту Ханту, очевидно, просто невозможно было жить, не имея какой-нибудь тайны. И он, выяснив отношения с Фрейнией, тут же вместо нее стал жить как с женой с Рут. Рут тоже подарила ему четырех детей: сына Рэя и трех дочерей.
Дети Лиды Банкер долгое время не знали о тайной жизни отца. Они были шокированы, когда оказалось, что у них есть еще целая куча братьев и сестер. Но они никогда не относились к ним как к родным, считая в лучшем случае дальними родственниками.
Да и отношение самого Харолдсона Лафайетта Ханта к детям от других своих жен было хуже, чем к детям Лиды. Это отразилось, в частности, в завещании, по которому львиная доля капиталов переходила в руки старших детей.
Все дети Лиды Банкер стали очень состоятельными людьми. Ее первый сын, Харолдсон Лафайетт Хант, которого все чаще называли Хасси, стал миллионером еще до совершеннолетия. Но его богатство не смогло ему вернуть здоровье. Во время мировой войны Хасси призвали в армию.
Усилиями Х.Л. Ханта он попал на службу в Нью-Йорк, где начали проявляться некоторые странности в его поведении, но он совершенно вышел из себя, когда однажды ему приказали отправиться на полигон. Хасси поместили в госпиталь, но потом совсем уволили со службы и отправили домой. Долгие годы его пытались лечить различными методами, даже сделали лоботомию. Но эта операция повлияла лишь на темперамент Хасси: он стал более спокойным и больше не швырялся тяжелыми предметами в окружающих, однако, умственные способности его угасли. Отец всю жизнь надеялся на его выздоровление и даже приказал содержать в главном офисе компании кабинет с табличкой «Хасси Хант», но он в него не вернулся.
Хасси был живым воплощением обманчивости надежд Харолдсона Лафайетта Ханта на гениальное потомство, Позже выяснилось, что и еще один ребенок Ханта - дочь Рут Харолдина - тоже страдает умственным расстройством. Х.Л. Хант нашел в себе мужество признать, что это он был причиной заболевания детей, так как у себя и у своего отца он находил некоторые странности, которые сам, впрочем, считал не более чем проявлением эксцентричности.
Утратив надежды на старшего сына, он обратил свой взор на Ламара. Но Ламар больше интересовался спортом и вскоре отец рассердился и на него. Это дало возможность Ламару спокойно заниматься своими делами - он организовал Американскую футбольную лигу, устраивал соревнования теннисистов-профессионалов и занимался индустрией развлечений.
Нелсон Банкер Хант нашел крупное месторождение в Ливии и вскоре стал едва ли не более богат, чем его отец, но его бизнес серьезно подорвал приход к власти Муамара Каддафи, который национализировал буровые Банкера. Но и после этого Банкер богател. В начале 1970-х он пытался спекулировать серебром, скупив более пятидесяти миллионов фунтов. Но самый большой и стабильный доход ему приносили лошади.
Банкер покупал самых лучших лошадей. Одна из них за сезон принесла ему выигрышей более чем на миллион долларов.
Хауар работал в фирме отца и следил за делами, а помогал ему в этом деле младший сводный брат Рэй. Рэй прославился тем, что купил землю в Далласе и первым из бизнесменов начал сотрудничество с мэрией. До него никому в голову не приходило, что частный предприниматель может вести строительство, привлекая в качестве партнера муниципальные власти.
Данный текст является ознакомительным фрагментом. БСЭ Из книги Большая Советская Энциклопедия (ХА) автора БСЭ Из книги Большая Советская Энциклопедия (ХА) автора БСЭ автора Юдин Александр Васильевич Из книги Сибирь. Путеводитель автора Юдин Александр Васильевич автора Юдин Александр ВасильевичХанты-Мансийский автономный округ – Югра Практическая информация Туризм в регионе Активный туризмЮгра – это край лесов, рек, озер и болот, которые удивительно красивы в любое время года.Экзотические пешие и водные маршруты проложены по западной, уральской, части
Из книги Тюменская область, Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа автора Юдин Александр ВасильевичХанты-Мансийск (55 тыс. чел., 2050 км к северо-востоку от Москвы, 2130 км от Санкт-Петербурга, 480 км к северу от Тюмени, 500 км к югу от Салехарда)Телефонный код 34671внутренний
Устюжинский сырокомбинат встретил начало экономических реформ в чрезвычайно выгодной позиции. Предприятие было «с иголочки» новым, выпускало пользовавшуюся спросом продукцию (на всем Северо-Западе страны только здесь делают твердые сыры), да к тому же располагало сырьем уникального качества. Ведь пойменные луга Вологодчины обеспечивают лучшие в России условия для молочного производства.
И тем не менее судьба комбината на рынке долго была крайне тяжелой. Началось все с приватизации. Предприятия сельхозпереработки, как известно, приватизировались по особой схеме: 51% акций комбината получили поставщики молока, 49% - трудовой коллектив. Однако своими правами собственники воспользоваться не смогли: ни получившие пакеты акций вологодские колхозы, ни владевшие совсем небольшими количествами акций рабочие реально на
принимавшиеся руководством предприятия решения не влияли. А те позаботились в первую очередь о самих себе.
Самое привлекательное оборудование и другое ликвидное имущество было на крайне невыгодных для комбината условиях передано в аренду трем частным фирмам, учрежденным руководителями сырокомбината. То есть директора в качестве руководителей АО за бесценок и на долгий срок передали самим себе, но уже в качестве частных лиц, все ценное, чем располагал завод.
Естественно, что дела на сырокомбинате после этого пошли плохо. Резко упал объем производства, начались массовые увольнения, возникла огромная задолженность перед поставщиками и бюджетом. В 1996 г. по требованию кредиторов на комбинате было введено внешнее управление. Когда внешний управляющий пришел на завод, его практически не существовало: четыре бабушки в охране, три человека в бухгалтерии и пара людей в администрации - вот все, что оставалось от трудового коллектива.
Занявшись реанимацией производства, новый руководитель сразу понял, что без восстановления прав собственников на отданное в аренду оборудование успеха достичь не удастся. И начал судебную борьбу с арендаторами. Почти год длилась тяжба. Когда же Санкт-Петербургский окружной суд все же принял решение в пользу комбината, арендаторы стали затягивать выполнение решения. Внешний управляющий проявил твердость: запретил охране пускать арендаторов и их рабочих на завод, арестовал готовую продукцию одной из фирм-арендаторов в счет погашения задолженности по аренде.
После этого начались усилия по возвращению места на рынке. К маю 1998 г. был восстановлен выпуск всех видов продукции: сыра, масла, творога, сметаны. Улучшилось качество. И потребитель сразу оценил это. За устюжинскую продукцию люди стали платить дороже, чем за аналогичные товары конкурентов. Налаживалась сбытовая сеть. Особым успехом на всем Северо-Западе страны стал пользоваться устюжинский сыр.
К лету 1998 г. функции внешнего управления были успешно выполнены. Комбинат снова встал на ноги. Однако, по мнению руководства, его будущее в долгосрочной перспективе может обеспечить лишь стратегический инвестор. И такой, похоже, нашелся. Огромный интерес к заводу проявляет лидер петербургского молочного рынка ОАО «Петмол». Если переговоры закончатся успешно, новый собственник поможет комбинату с оборотными средствами. Появится возможность закупать молоко в других областях и резко увеличить выпуск популярного сыра, сбыт которого пойдет через мощную сеть «Петмола», который от этого тоже только выиграет. Ведь сейчас в его ассортименте как раз сыр-то и отсутствует.
Управление акционерными фирмами с помощью контрольных пакетов акций делает эту организационную форму исключительно удобной для создания единых фирм, состоящих из юридически независимых подразделений.
Холдинг представляет собой организацию, контролирующую деятельность ряда фирм благодаря владению пакетами их акций. Фирма, стоящая наверху пирамиды компаний, входящих в холдинг, называется материнской, подчиненные ей фирмы - дочерними компаниями. Последние в свою очередь могут владеть конт-
рольными пакетами внучатых компаний и т.д. Благодаря наличию контрольного пакета ценных бумаг холдинговая компания получает возможность проводить единую политику и осуществлять единый контроль за соблюдением интересов всего холдинга.
Холдинговая структура обеспечивает максимальную децентрализацию процесса принятия решений в рамках единой фирмы. Дочерние общества автономны в принятии тактических решений, затрагивающих их повседневную деятельность на рынке. Вопросы же выработки общей стратегии компании, формулировка целей раз вития, осуществление координационных связей между входящими в холдинг фирмами, являются прерогативой головной компании холдинга.
В современной экономике холдинги получили распространение благодаря эффективному механизму их функционирования. Особенно удобен холдинг для управления значительным числом компаний, относящихся к различным сферам деятельности и имеющих разную отраслевую принадлежность. Именно при управлении такими автономными по своей сути направлениями бизнеса проявляются преимущества децентрализации принятия решений.
По мере роста размеров российских фирм, расширения сфер их деятельности холдинговая структура организации фирмы становится все более популярной в нашей стране. Ведущие российские компании все чаще преобразуются в холдинги.
Объединения предприятий
Наряду с фирмами в современной рыночной экономике значительную роль
играют объединения предприятий. Особенностью данной формы предпринимательской деятельности является сочетание элементов стихийного порядка и иерархии. Объединения предприятий представляют со бой группу фирм, внутри каждой из которых действует принцип иерархии. Взаимодействие же между фирмами группы осуществляется через рынок, но в пределах общей стратегии. Это не единая фирма, но и не чистый рынок.
Отдельно стоящей фирме приходится расходовать средства на приобретение информации о ценах, технологиях, возможных контр
агентах, на заключение контрактов, на контроль их исполнения, на поиск необходимых ресурсов для развития и т.д. Объединение предприятий позволяет значительно уменьшить трансакционные издержки, поскольку многие трансакции осуществляются с партнерами по группе, с которыми налажены устойчивые связи. Кооперация фирм в рамках объединений создает также возможности перелива капитала, технологий и трудовых ресурсов, позволяет координировать совместную деятельность и т. д.
Вместе с тем объединение не превращается в единую суперфирму и, следовательно, не ведет к чрезмерному росту внутрифирменных трансакционных издержек. Взаимодополнение стихийного порядка и иерархии в объединении фирм способствует эффективной работе, стабильному развитию и устойчивому положению на рынке.
Наиболее распространенной основой для создания объединений является взаимовыгодное переплетение интересов крупных банковских структур и промышленных фирм. Дело в том, что по природе своих операций банк заинтересован в привлечении крупных, надежных и постоянных клиентов. Фирма же нуждается в столь же долгосрочных источниках кредитов.
Организационной формой объединений банков и предприятий стали финансово-промышленные группы (ФПГ). Каждая составная часть ФПГ самостоятельно решает собственные задачи, но при этом учитывает и общий интерес группы. Роль координатора в ФПГ выполняет головная организация (ею может быть банк или крупнейшее предприятие). Выполняемые ею управленческие функции, однако, носят ограниченный характер, сохраняя за другими участниками группы свойственный независимому предприятию уровень самостоятельности.
ФПГ как форма объединения промышленных предприятий и банковских институтов давно зарекомендовала себя во всем мире, поскольку способна - прежде всего силами самой группы - обеспечить:
Аккумуляцию финансовых ресурсов;
Благоприятные условия для инвестиционной деятельности;
Должный контроль за эффективным использованием финансовых средств;
Поддержку и развитие широкомасштабных научных исследований и разработок;
Межотраслевое перераспределение ресурсов.
Иными словами, ФПГ максимально использует наиболее выгодные возможности объединения предприятий.
России процесс формирования финансово-промышленных групп начался в
1993-1994 гг. В 1995 г. были зарегистрированы 24 ФПГ, которые объединяли 400 организаций. В 2000 г., спустя семь лет после образования первых ФПГ, уже 87 ФПГ с общим числом занятых более 5 млн. чел. объединяли более 1,5 тыс. промышленных предприятий и 90 финансово-кредитных институтов.
Основной вклад в производство промышленной продукции осуществлен такими ФПГ, как «Магнитогорская сталь», «Восточно-Сибирская группа», «Нижегородские автомобили», «Энергомашкорпорация». Так, ФПГ «Нижегородские автомобили» обеспечила увеличение выпуска полуторатонных грузовиков «ГАЗель» с 13,3 тыс. шт. в 1994 г. до 75,6 тыс. шт. в 1996 г., т.е. почти в 8 раз всего за 2 года. Это поразительное достижение, если вспомнить, что реализовано оно в условиях глубочайшего кризиса в стране. Источниками финансирования этого проекта наряду с собственными средствами АО «ГАЗ», стали кредиты коммерческого банка «АВТОБАНК», входящего в ФПГ. Большой вклад в рыночный успех этой группы, помимо промышленных предприятий и коммерческого банка, внесли входящие в нее торговые структуры. Ими обеспечивается реализация продукции ФПГ.
По ряду показателей хозяйственной деятельности ФПГ имеют значительно лучшие результаты, чем промышленность в целом. За 1997 г., например, промышленное производство в ФПГ увеличилось в 4 раза при нулевом темпе роста всей экономики. Особенно отчетливо проявился инвестиционный потенциал ФПГ. Инвестиции в реальный сектор в 15 ведущих ФПГ возросли на 250% .
На рис. 14.2 показано динамичное развитие финансово-промышленных групп в России. Одновременно на нем можно видеть и главную слабость наших ФПГ: лишь очень немногие из них основаны на взаимовыгодном сотрудничестве промышленных предприятии и банков. Роль банков в удовлетворении финансовых потребностей промышленности низка. Поэтому в функциональном отношении российские группы пока можно рассматривать лишь как прототипы подлинных ФПГ, как первые (хотя порой и удачные) попытки воспользоваться преимуществами рыночного объединения предприятий.
14.2.4. Государство как предприниматель. Унитарные предприятия
Обычно в рыночной экономике коммерческая деятельность на ходится в частных руках. Однако в некоторых случаях в качестве
предпринимателя может выступать и государство. Чаще всего государственное предпринимательство представлено:
1 в отраслях, значение которых жизненно важно для безопасности страны;
2 естественными монополиями, чтобы воспрепятствовать неизбежному возникновению там частной монополии;
3 в убыточных, а потому не привлекающих частный бизнес предприятиях и отраслях, которые по стратегическим соображениям должны быть сохранены.
Государственный бизнес выступает в двух основных организационных формах: 1) предприятия, полностью находящиеся в собственности государства. Имущество этих предприятий
является неделимым, т.е. не может быть распределено по вкладам (акциями, паям). По этому эти предприятия принято называть унитарными (от лат. unitas - единство, одно целое);) предприятия, находящиеся под контролем государства через его владение контрольным пакетом акций. По своей сути эти предприятия являются обычными акционерными обществами, но с правом принятия решений государством.
В ходе приватизации российское государство лишилось большинства принадлежавших ему предприятий.
Важнейшими исключениями из этого правила являются:
Главные предприятия военно-промышленного комплекса (в первую очередь в аэрокосмической сфере, производстве вооружении). Мотивом сохранения государственной собственности в этой сфере служит поддержание обороноспособности страны. Переход таких предприятий в частные руки мог бы (особенно в современных российских условиях) привести к утечке секретов за границу, а возможно, и к тайному финансированию заинтересованными государствами саботажа на предприятиях, например, путем свертывания многообещающих разработок. Существовала бы также опасность установления над военным производством господства криминальных сил. Главная проблема государственных военных заводов в настоящее время - недостаточное финансирование, зачастую ведущее к развалу производства, сохранив предприятия в своей собственности, но лишив их денег, государство пока лишь декларировало необходимость защиты национальной безопасности в этой сфере, не сделав в этом направлении главных шагов;
Естественные монополии, прежде всего в электроэнергетике (РАО "ЕЭС России") и на железнодорожном транспорте (МПС). Государство также владеет крупным (фактически контрольным) пакетом акции «Газпрома». Деятельность естественных монополий не может эффективно регулироваться рыночными силами (10.2.1). Поэтому выбор фактически сводится к государственной или частной монополии. Первый вариант имеет некоторые преимущества, так как государственную фирму легче контролировать, а ее деятельность в большей степени может быть ориентирована на удовлетворение общественных интересов;
Убыточные предприятия. После завершения приватизации к собственности государства остались лишь немногие убыточные предприятия, закрыть которые было невозможно по соображениям экономического и внеэкономического характера. Приме ром могут служить убыточные градообразующие предприятия. Ликвидация которых привела бы к гибели города, который не когда, собственно, и сооружался ради их персонала.
В последнее время переход убыточных предприятий в государственную собственность активно идет в субъектах федерации. Социальные издержки от их закрытия могут оказаться выше сумм, нужных для возвращения этих фирм в прибыльное состояние. Так перешли в государственную собственность ЗИЛ и АЗЛК в Москве, КамАЗ - в Татарстане.
Кроме того, все чаще поднимается проблема повторной национализации стратегически важных убыточных отраслей, например, угольной промышленности
60. этика бизнеса
Лекция 3. ЭТИКА БИЗНЕСА
1. Понятия бизнеса и этики бизнеса
2. Концепции социальной ответственности бизнеса
3. Пути повышения показателей этичности поведения в бизнесе
1. ПОНЯТИЯ БИЗНЕСА И ЭТИКИ БИЗНЕСА
Этика бизнеса –специальная этическая дисциплина,рассматривающая вопросыморали и нравственного поведения в сфере бизнеса: этические нормы поведения бизнесменов, нормы их взаимодействия, понятия Чести, Ответственности, Долга в деловом поведении.
Бизнес - это деятельность, направленная на получение прибыли путем создания и реализации определенной продукции или услуг. «Управление бизнесом» (business management) - это управление коммерческими, хозяйственными организациями. Наряду с этим практически как синоним применяется термин business administration, который можно перевести как «деловое администрирование». Термин «менеджмент» применим к любым типам организаций, но, если речь идет о государственных органах любого уровня, более правильно использовать термин public administration - «государственное управление».
Бизнесмен - это тот,кто«делает деньги»,владелец капитала,находящегося в обороте,приносящего доход. Им может быть деловой человек, в подчинении которого никто не находится, или крупный собственник, который не занимает никакой постоянной должности в организации, но является владельцем ее акций и, может быть, состоит членом ее правления. Менеджер же обязательно занимает постоянную должность, в его подчинении находятся люди.
Частный случай бизнеса - предпринимательство . Этот вид деятельности еще больше связывается с личностью человека - предпринимателя, который осуществляет бизнес, затевая новое дело, реализуя некоторое нововведение, вкладывая собственные средства в новое предприятие и принимая на себя личный риск.
Термин предприниматель был введен французским экономистом Ришаром Кантиллоном, жившим в начале XVIII века. И с тех пор это слово означает человека, который берет на себя риск, связанный с организацией нового предприятия или с разработкой новой идеи, новой продукции или нового вида услуг, предлагаемых обществу. Основы американской индустрии были заложены горсткой смелых предпринимателей в конце XIX - начале XX веков: Джон Д. Рокфеллер (нефть), Дж.П. Морган (сталь и банковское дело), Эндрю Меллон (аллюминий), Эндрю Карнеги (сталь), Генри Форд (автомобили). Они знакомы каждому американцу. Не менее известны и имена выдающихся предпринимателей последних десятилетий: Дж. Пол Гетто (нефть). Х.Л. Хант (пищевая промышленность), Аристотель Онассис (суда), Эдвин X. Ленд (корпорация «Полароид»), Джон Д. МакАртур (страхование).
В зрелой рыночной экономике важен малый бизнес. По количеству - это более 95% всех фирм, по значению - это наибольшая приближенность к повседневным нуждам потребителей и в то же время полигон технического прогресса и других нововведений. Для большинства населения - это еще и работа. Умело управлять в малом бизнесе - значит выжить, устоять, вырасти. Как это сделать - тоже вопрос эффективного менеджмента.
Сотни тысяч людей, которые каждый год начинают новый бизнес, относятся к классу предпринимателей. Эти люди играют ключевую роль в экономике. Малый бизнес предпринимательского характера играет важнейшую роль в экономике США. По данным Несбитта 10,8 млн. предприятий из 11 млн. – малый бизнес. Предпринимательство, с точки зрения концепции, не ограничивается бизнесом.
Этика бизнеса сосредоточена нашироком спектре вариантов поведения управляю-щих и управляемых .В фокусе ее внимания-цели и средства,используемые для ихдостижения теми и другими. Например, почти все скорее всего считают, что неэтично давать взятку иностранному чиновнику ради получения контракта. В этом случае неэтичны средства. Представим, однако, что речь идет о контракте на закупку шкур котиков, используемых для производства одежды. Некоторые люди, для которых защита диких животных стоит на высоком месте, могут считать, что использование котиковых шкур неэтично, даже если их можно получить, не давая взятки. Здесь неэтичной считается цель, поскольку подобные действия рассматриваются как неправильное поведение. С этой точки зрения, поведение неправильно не потому, что противозаконно,
а потому, что противоречит личным ценностям и является действием, которое не может быть поддержано. Многие люди считают неэтичным ведение компаниями дел с ЮАР вследствие политики апартеида, проводимой этой страной. Мнение этих людей является результатом действий правительства ЮАР, нарушающих ценностные представления людей об отношении к индивидам в обществе.
Действия руководителей или рядовых работников, нарушающие закон, также следует расценивать как неэтичные. Например, Э.Ф. Хаттон признан виновным в подделке 2000 почтовых и телеграфных отправлений, т.е. в действии, определенно нарушающем закон. Это верно. Однако действия, не нарушающие закона, могут рассматриваться, а могут и не рассматриваться неэтичными в зависимости от личной системы ценностей. Представим ситуацию с изъятием из продажи капсул «Тиленола» фирмой «Джонсон энд Джонсон». По большей части, люди должны считать это действие этичным. Некоторые должны полагать неэтичным поведение фирмы «Форд Мотор», поскольку она возражала против изъятия модели «Пинто» или перепроектирования топливной системы с целью ликвидации возможных опасностей, связанных с бензобаком.
Другой пример сомнительной этики представлен действиями корпорации «Менвилл», которая десятилетиями блокировала данные, свидетельствовавшие о том, что вдыхание асбестовой пыли убивает рабочих фирмы. Суд штата Нью-Джерси в конечном счете установил, «что корпорация «Менвилл» сознательно и хладнокровно приняла деловые решения о неприятии защитных или восстановительных для здоровья мер в полном пренебрежении к правам других людей». Суд потребовал, чтобы компания перевела 80% своих акций в соответствующий фонд для выплаты из него компенсаций многим людям, предъявившим иск. Рассматривая это дело, Сол Геллермен указывает:
«как ни смотреть, компанию погубило несоблюдение корпоративной этики. Случай фирмы «Менвилл» выявляет четкую линию, разграничивающую приемлемое и неприемлемое поведение руководства. Руководители должны выдерживать равновесие
Блюсти интересы компании, но не преступать границ того, что при взгляде извне представляется недопустимым».
По мнению Ляру Осмера, этические проблемы в бизнесе имеют отношение к
«конфликту между экономическими показателями организации, измеряемыми доходами, издержками и прибылью, и показателями ее социальной ответственности, выражаемыми через обязательства по отношению к другим людям как внутри организации, так и в обществе».
Помимо старших руководителей , часто демонстрирующих неэтичное корпоративное поведение, любое лицо в организации может действовать неэтично. Рассмотрим следующие ситуации. Вы агент по закупкам, и один из поставщиков предлагает вам ящик хорошего вина. Принять ли вам его?
